Dezasseis anos depois de el Rei D. Sebastião morrer em combate na batalha de Alcácer-Quibir, em 1578, o fantasma do monarca português teimava em reaparecer. Em 1594, os castelhanos já tinham prendido e condenado em Portugal dois homens que diziam ser o rei e uma monja que garantia ter visões de D. Sebastião vivo. Mas nesse ano, um novo impostor surgiu, desta vez em Espanha, e ao contrário dos outros, vestia-se com ricas sedas, comportava-se com altivez e era tratado com deferência pelo antigo pregador da corte do próprio el Rei D. Sebastião. Seria possível?